精實新聞 2005-03-24 15:49:08 記者 洪培珊 報導

REITs熱情不減，富邦投信將推出「富邦全球不動產基金」，不僅是國內第一，其商品設計更是全球唯一，該基金預定於4/7~4/20展開募集，募集上限為100億元。

該基金投資區域包含美國、歐洲、澳洲及亞洲區，投資組合則是為涵蓋REITs公開發行股票、REITs特別股、商業房地產抵押債券(CMBS)、REITs無擔保債券及商業不動產擔保債務憑證(CRE CDO)等五大不動產證券化商品，舉凡大家所熟悉的辦公大樓、購物中心、養老院及倉儲中心等知名不動產都可能是這些REITs商品的經營標的，該基金預計募集規模為100億元，富邦投信總經理丁予嘉樂觀的表示，這絕對是個好商品，而且以先前富邦一號募集的盛況，此額度應該也可順利募集完畢。

此次富邦投信找來美國最大商業不動產承作機構—美聯銀行(Wachovia Bank)做為投資顧問，一起研發國內第一檔REITs商品，在投資特色上，則是將REITs相關的商品都系統化的納入，為全球第一檔投資在五大投資標的REITs，這樣的商品不僅對客戶來說很新鮮，對於富邦、美聯銀行、主管機關都同樣面臨全新的挑戰。在台灣，REITs才剛起步，因此大家可能會對於這些標的物都很陌生，以為不動產基金就是買賣房地產賺價差，該基金經理人胡耿銘則解釋，美國算是目前REITs發展較為成熟的國家，依照法令REITs應該是公司，投資人可以把REITs當成一家公司，會發行所謂的股價、債券、衍生性金融商品。

胡耿銘接著舉幾個大家都較熟悉的個案來解釋，例如大家熟悉的宏泰世紀大樓，現在就是由宏泰建設擔任其不動產管理機構，由台北商銀來發行其債券賣給投資人，投資人賺的就是固定的利率，這就是一個典型的商業不動產抵押債券的型式。

又例如說美國有家不動產管理公司—Lasalle Hotel Properties，旗下管理皆為國際型飯店，像是Hilton飯店、Holiday Inn飯店等，它就也是一家上市公司，即所謂的REITs普通股﹔又或者說是之前造成轟動的富邦一號，也算是REITs普通股，它是鎖定天母富邦大樓、富邦中山大樓及富邦人壽大樓等，每年將收益100%分配給客戶，預期收益率約為4%，而這些也都可能成為「富邦全球不動產基金」的投資標的。

富邦全球不動產基金還有一個好處就是免稅，此基金雖然不若富邦一號每年固定配息給客戶，而是直接回饋到基金淨值上，而且沒有收益分配也就沒有稅的問題，對客戶來說又間接增加收益。